2013年上半年，全國商品混凝土產(chǎn)量近5億立方米，同比增長達(dá)到21.65%，增速比去年同期上升近10個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年上升7個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)明顯復(fù)蘇。從上半年各月累計(jì)產(chǎn)量增速來看一季度的三個(gè)月各月累計(jì)產(chǎn)量增速分別為44.4%、31.9%、27.81%，均呈現(xiàn)較快增長的狀態(tài)，但各月增速卻出現(xiàn)逐月回落的趨勢。
　　面對(duì)逐季回落的GDP增長及逐月回落的固定資產(chǎn)投資增速，國家層面明確了經(jīng)濟(jì)增長底線，地方政府更是召開經(jīng)濟(jì)形勢分析會(huì)議部署下半年的經(jīng)濟(jì)工作，將穩(wěn)增長、穩(wěn)中求進(jìn)、保增長作為下半年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的首要方針。絕大多數(shù)省市將加大投資力度作為下半年工作內(nèi)容的一大重點(diǎn)，更有一些省市則將此作為首要工作重點(diǎn)。對(duì)此，不少水泥、混凝土及相關(guān)建材人士對(duì)下半年投資抱有較大期待，但是筆者認(rèn)為下半年投資增速將會(huì)趨穩(wěn)，混凝土需求量與上半年相比會(huì)出現(xiàn)一定程度的回升，但回升幅度不會(huì)太大。
　　1、多方面因素刺激下半年投資增速止跌企穩(wěn)
　　1.1 地方政府釋放下半年投資加速信號(hào)
　　二季度GDP增速回落至7.5%，上半年GDP增速為7.6%。宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)穩(wěn)步放緩的趨勢，李克強(qiáng)總理提出的“穩(wěn)增長、保就業(yè)”的下限，經(jīng)濟(jì)增速7%為“底線”。然而地方政府對(duì)于經(jīng)濟(jì)增速的下滑已經(jīng)坐不住了，紛紛召開上半年經(jīng)濟(jì)總結(jié)及下半年工作部署研討會(huì)，不少省市將投資拉動(dòng)當(dāng)成下半年的首要工作內(nèi)容來布置，例如河北表示下半年要加大投資，狠抓工業(yè)；內(nèi)蒙古表示要進(jìn)一步加大重大項(xiàng)目、重點(diǎn)工程的推進(jìn)力度；重慶表示首先要狠抓投資拉動(dòng)，特別是要加大投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度；海南表示下半年第一是扭住投資這個(gè)牛鼻子，強(qiáng)力推進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目，確保投資較快增長。
　　從各省市年初不值得全年經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)來看有17個(gè)省市上半年經(jīng)濟(jì)增長速度低于年初設(shè)定的目標(biāo)，1個(gè)與目標(biāo)持平，10個(gè)增速高于年初設(shè)定目標(biāo)。從拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”來看只有投資最容易實(shí)現(xiàn)快速增長，因此眾多省市為了實(shí)現(xiàn)年初設(shè)定的全年GDP增長目標(biāo)下半年將會(huì)加大投資力度。

　　表1. 各省市上半年經(jīng)濟(jì)GDP增速與年初設(shè)定目標(biāo)比較（%）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院整理

　　1.2 國家層面表示投資方向、方式要大調(diào)整
　　盡管地方政府有這強(qiáng)烈的投資沖動(dòng)，然而投資能否落到實(shí)處仍是未知。李克強(qiáng)總理明確提出投資的方向、方式、機(jī)制將出現(xiàn)明顯調(diào)整，例如鐵路投資要實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，吸引大量社會(huì)資本投入。同時(shí)在信貸政策方面，決策層改變了此前“穩(wěn)增長”措施中常用的加快項(xiàng)目審批、加快信貸投放的方式，按照有保有壓、有扶有控的原則，加大對(duì)先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)，以及“三農(nóng)”和小微企業(yè)的信貸支持，而對(duì)于產(chǎn)能過剩行業(yè)，要求嚴(yán)控新增信貸投放。從國家發(fā)改委取消和下放項(xiàng)目審核權(quán)限到央行取消貸款利率下限管制，似乎都是在釋放“投資變得容易了”的信號(hào)。
　　然而，從投資主體來看，民間投資做投資主體的意愿似乎并不是很強(qiáng)烈；從銀行信貸投向來看，對(duì)于拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長最有利的投資行業(yè)似乎并未受到銀行青睞。

　　圖1：民間固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比（%）

　　數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中國水泥研究院

　　圖2：不同行業(yè)投向的銀行中長期貸款同比增速（%）

　　數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中國水泥研究院

　　因此，我們有理由對(duì)于下半年投資資金到位情況提出質(zhì)疑，也就是說下半年盡管有各地方政府的投資沖動(dòng)，但資金仍是投資落實(shí)的關(guān)鍵所在，投資方式、方向的調(diào)整對(duì)于地方政府想要依靠投資加速來提高經(jīng)濟(jì)增速或許會(huì)起到一定的抑制作用。

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　　2、商品混凝土全年產(chǎn)量增速預(yù)計(jì)在25%左右
　　2.1全國商混需求量增速預(yù)計(jì)在25%左右
　　商品混凝土消耗量與地區(qū)固定資產(chǎn)投資情況緊密相關(guān)，從全國來看，兩者線性相關(guān)系數(shù)為0.99，高于水泥與固定資產(chǎn)投資的線性相關(guān)程度。

　　圖3：水泥、商品混凝土與固定資產(chǎn)投資相關(guān)性散點(diǎn)圖

　　數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中國水泥研究院

　　從各省市年初設(shè)定的全年固定資產(chǎn)投資增速目標(biāo)來看，上半年已經(jīng)有大半省市的投資增速超過了設(shè)定目標(biāo)，而未能達(dá)到目標(biāo)的預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年初設(shè)定目標(biāo)不是難事。

　　表2：各省市上半年固定資產(chǎn)投資增速目標(biāo)與上半年實(shí)際比較（%）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院整理

　　假設(shè)各省市2013年固定資產(chǎn)投資增速全部實(shí)現(xiàn)年初的預(yù)定目標(biāo)，根據(jù)不同省市固定資產(chǎn)投資對(duì)于商品混凝土需求的情況不同，筆者測算出全國2013年商品混凝土需求量為11.1億立方米，同比增長25%左右。
　　2.2 西北、西南地區(qū)是增速最高區(qū)域
　　從上半年情況來看，華北、東北、西南、中南地區(qū)商品混凝土消耗量增速均明顯高于去年同期；從上半年各月累計(jì)消耗量情況來看華北地區(qū)穩(wěn)中有升，西南地區(qū)出現(xiàn)了較大波動(dòng)，但5、6月份出現(xiàn)回升勢頭，其他地區(qū)則在6月份出現(xiàn)略微下降的勢頭。

　　圖4：上半年各區(qū)域商品混凝土產(chǎn)量增速（%）

　　數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中國水泥研究院

　　從各地區(qū)固定資產(chǎn)投資的情況來看，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年初設(shè)定目標(biāo)的情況下西北、西南地區(qū)商品混凝土需求量同比增速最大，華北地區(qū)增速由負(fù)變正，東北地區(qū)增速小幅下降，華東地區(qū)于去年基本持平。

　　表3.各地區(qū)2013年商品混凝土需求量預(yù)測

　　數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中國水泥研究院

　　3、下半年市場價(jià)格預(yù)期穩(wěn)中有升
　　上半年全國商品混凝土價(jià)格走勢保持穩(wěn)中有降的趨勢，從年初到6月份，全國均價(jià)降幅不到5%；分區(qū)域來看東北、西北、華北出現(xiàn)較為明顯的下降走勢。

　　圖5：上半年各區(qū)域商品混凝土價(jià)格走勢（C30，元/立方米）

　　數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中國水泥研究院

　　上半年由于這些地區(qū)需求不足，傳統(tǒng)旺季并未形成，下半年雨季之后預(yù)計(jì)需求量會(huì)有明顯上升，上游水泥價(jià)格會(huì)有所上漲，但由于企業(yè)對(duì)于市場價(jià)格的調(diào)整越來越理性，預(yù)期不會(huì)出現(xiàn)太大幅度的波動(dòng)。商品混凝土價(jià)格相對(duì)于水泥價(jià)格走勢顯得更為平穩(wěn)一些，預(yù)計(jì)下半年混凝土價(jià)格會(huì)呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的走勢。