一、全國與區(qū)域行情綜述

（一）全國行情：下游需求不足，行情震蕩走弱

4月份，市場需求較3月繼續(xù)恢復，但陰雨天氣較多，加之部分地區(qū)資金短缺、新開工程項目減少等因素，需求恢復情況不及預期，整體表現(xiàn)疲軟；供給方面，多地生產(chǎn)進入正常狀態(tài)，供應放大，總的來說，4月水泥市場供大于需，水泥庫容比持續(xù)升高。4月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為141.27點，月末報收135.73點，環(huán)比下跌4.01%，同比下跌19.25%。

從區(qū)域來看，六大地區(qū)需求恢復不及預期，供需關(guān)系偏向?qū)捤?。具體來看，華東地區(qū)需求恢復偏慢，庫存持續(xù)累積；東北市場清淡，企業(yè)出貨不佳；中南地區(qū)降雨明顯，終端需求有所減弱；華北地區(qū)下游施工一般，新訂單量成交較少；西南部分地區(qū)庫位較低，供應稍緊；西北地區(qū)工程開工較好，市場需求有所恢復。

圖1、2：2023年4月全國水泥價格指數(shù)CEMPI、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，3月末5500大卡動力煤現(xiàn)貨均價為1008元/噸，環(huán)比下跌10.48%，同比下跌13.85%。4月份，煤炭消費季節(jié)性淡季特征明顯，盡管大秦線檢修對運量產(chǎn)生一定影響，但港口庫存依然偏高，供需寬松下動力煤價格震蕩走低。月末噸水泥煤炭成本約98.69元，比3月末下跌11.55元，成本壓力減輕。4月末水泥與煤炭成本價格差為253.5元/噸，環(huán)比下跌1.23%，水泥-煤炭價差縮小，水泥企業(yè)成本轉(zhuǎn)移能力仍不足，生產(chǎn)效益出現(xiàn)一定轉(zhuǎn)弱。

圖3：2023年4月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

（二）區(qū)域行情：六大區(qū)域悉數(shù)盡墨，華東地區(qū)領(lǐng)跌

2023年4月，全國整體需求恢復不及預期，加之供應放大，供大于需下水泥價格弱勢下行。華東地區(qū)下跌5.59%，領(lǐng)跌六大區(qū)域；東北地區(qū)出貨偏低，價格下跌5.1%；中南地區(qū)需求疲弱，水泥價格環(huán)比下跌3.64%；華北地區(qū)需求恢復一般，水泥價格較上月下跌2.59%；西南地區(qū)施工走差，水泥價格下跌1.48%；西北地區(qū)行情偏穩(wěn)，水泥價格較3月小幅下跌0.27%。

表1：2023年4月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（<https://data.ccement.com/>）

圖4：2023年4月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

企業(yè)出貨不佳，東北延續(xù)弱勢。東北地區(qū)需求仍處起步階段，企業(yè)出貨較差。上中旬黑吉地區(qū)一些廠家下調(diào)水泥價格30-50元/噸，遼寧大連地區(qū)下調(diào)水泥價格20-30元/噸，下旬局部地區(qū)受天氣影響，水泥行情略有回落。

需求緩慢回升，市場弱穩(wěn)運行。上旬市場需求表現(xiàn)不佳，陜西榆林下調(diào)水泥價格20-30元/噸，中下旬關(guān)中地區(qū)多數(shù)工程開工情況較好，主要企業(yè)出貨量相對穩(wěn)中有升；甘肅隴南地區(qū)需求恢復情況相對較好，3日起文縣上調(diào)水泥價格50元/噸左右；中旬寧夏終端市場乏力，銀川地區(qū)水泥價格松動下滑10-20元/噸；中下旬新疆局部地區(qū)降溫及雨雪天氣，市場需求恢復受阻，克州地區(qū)水泥價格下滑30-40元/噸；青海地區(qū)多數(shù)重點工程陸續(xù)開工，但民用市場較前期仍無明顯起色，水泥價格平穩(wěn)運行。

下游施工一般，華北行情偏弱。京津地區(qū)受沙塵暴等極端天氣影響，需求恢復有所延緩，北京受外圍唐山地區(qū)低價水泥沖擊，水泥價格較前期松動下滑10/噸左右；月初前后河北石家莊、保定推漲30元/噸左右，實際主流落實幅度在10-15元/噸，25日石家莊地區(qū)再次上調(diào)水泥價格30元/噸左右，需求表現(xiàn)一般，落實恐難成行；月初山西地區(qū)氣溫短時下滑，水泥需求恢復緩慢，太原、呂梁地區(qū)水泥價格下滑10-20元/噸，中下旬兩地市場再次松動下浮20-50元/噸不等；內(nèi)蒙古部分企業(yè)錯峰延時，水泥價格暫穩(wěn)。

需求不及預期，華東市場下行。上旬江蘇地區(qū)受前期持續(xù)雨水天氣影響，出貨量走弱，蘇錫常地區(qū)松動下調(diào)10-20元/噸，需求疲弱，8-11日蘇中南多地下調(diào)水泥價格10-20元/噸，15-20日蘇北地區(qū)跟進下調(diào)水泥價格20-30元/噸，18日蘇錫常地區(qū)再次下調(diào)水泥價格15-20元/噸，下旬多地水泥價格仍下滑10-30元/噸；月初浙江沿海終端市場需求減弱，寧波地區(qū)下調(diào)袋裝水泥價格20元/噸左右，中旬多地成交價格松動下滑5-10元/噸，下旬再次下調(diào)水泥價格15-20元/噸；上海地區(qū)受外來水泥價格持續(xù)下調(diào)影響，企業(yè)出貨量不高，21日下調(diào)高標水泥價格20元/噸左右；安徽地區(qū)市場需求一般，加之周邊水泥價格下調(diào)影響，11日馬鞍山下調(diào)各品種水泥價格15元/噸左右，16-18日合肥、巢湖、滁州、宣城等地松動下滑10-20元/噸，26-27日沿江地區(qū)下調(diào)水泥價格10-20元/噸，其中高標價格以20元/噸為主；月初福建地區(qū)陸續(xù)恢復生產(chǎn)，庫存有所走高，福州、龍巖及廈泉漳等地松動下調(diào)水泥價格10-20元/噸，中下旬三明地區(qū)繼續(xù)下滑10-20元/噸，福州及閩南廈泉漳等地暗中走低10-20元/噸；山東地區(qū)需求偏弱運行，棗莊、臨沂、泰安等地月中累計下調(diào)水泥價格30-50元/噸，下旬濟南、青島、日照等地松動10-20元/噸；江西地區(qū)市場需求低迷，南昌地區(qū)水泥價格下調(diào)15-20元/噸。

陰雨天氣較多，中南市場走弱。雨水天氣較多，加之周邊及下游市場降價影響，月中湖北多地水泥價格陸續(xù)回落20-50元/噸不等；受持續(xù)降雨影響，湖南地區(qū)項目施工進度放緩， 4月永州、長株潭、常德等地區(qū)累計下調(diào)水泥價格20-50元/噸，24日起郴州地區(qū)上調(diào)水泥價格20元/噸，但上調(diào)失?。粡V東地區(qū)雨水天氣增加，市場需求銷量略有下滑，珠三角、粵西地區(qū)水泥成交價松動下滑20元/噸；廣西地區(qū)市場需求銷量減弱，貴港、來賓、玉林等地水泥價格松動下滑20元/噸；6-7日河南地區(qū)推漲水泥價格20-30元/噸，實際執(zhí)行較差，受錯峰帶動，20日和27日兩次上調(diào)高標水泥價格，幅度均為30元/噸，市場需求表現(xiàn)一般，落實有待繼續(xù)觀望。

市場銷量較差，西南震蕩回落。重慶市場需求銷量一般，上旬主城及渝西地區(qū)上調(diào)水泥價格30元/噸，落實欠佳，下旬主城、渝東南及渝西地區(qū)下調(diào)水泥價格10-20元/噸；4月四川一些企業(yè)繼續(xù)錯峰生產(chǎn)，加之成本較高，達州、甘孜州 、涼山州、阿壩州地區(qū)上調(diào)水泥價格20-40元/噸不等，實際落實仍待觀察；云南曲靖地區(qū)庫存高位承壓，12日下調(diào)水泥價格30元/噸，錯峰減產(chǎn)，加之部分重點工程項目支撐，中下旬大理、麗江地區(qū)兩次上調(diào)水泥價格，累計漲幅50-90元/噸，但實際未完全落實；二季度貴州地區(qū)企業(yè)計劃錯峰停窯60天，市場供應減少，23-26日起多地上調(diào)水泥價格30元/噸，實際落實有待觀察；西藏地區(qū)天氣好轉(zhuǎn)，需求稍有回升，上旬昌都地區(qū)上調(diào)水泥價格20-30元/噸。

（三）各省4月價格變動分析

2023年4月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為412.06元/噸，環(huán)比下跌4.01%，同比下跌19.25%。本月價格環(huán)比上漲的?。ㄊ校┯?個，6個?。ㄊ校┏制?，20個?。ㄊ校﹥r格出現(xiàn)下跌。其中湖南跌幅較大，幅度近9%。

表2：2023年4月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

?

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

（四）重點異動省份具體變化分析

1.湖南：雨水天氣頻繁，市場需求偏弱

4月末，湖南P.O42.5散裝水泥均價為384.18元/噸，環(huán)比下跌8.97%，同比下跌7.46%。

受持續(xù)降雨影響，湖南地區(qū)項目施工進度放緩，整體市場需求銷量下滑。4月上中旬永州、長株潭、常德等地區(qū)主導企業(yè)陸續(xù)下調(diào)水泥價格10-20元/噸左右，下旬再次下調(diào)水泥價格10-30元/噸不等。24日起郴州地區(qū)主導企業(yè)通知上調(diào)水泥價格20元/噸，但多數(shù)企業(yè)未執(zhí)行，此輪漲價基本失敗。

圖5：近3個月湖南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2. 湖北：市場需求下滑，銷售壓力加大

4月末，湖北P.O42.5散裝水泥均價為380.76元/噸，環(huán)比下跌8.3%，同比下跌19.65%。

上中旬以來雨水天氣較多，市場需求下滑，湖北武漢及鄂東地區(qū)部分主導企業(yè)下調(diào)水泥價格10-20元/噸，下旬雨水天氣延續(xù)，本地企業(yè)銷售壓力較大，武漢、黃石、黃岡、咸寧、孝感、隨州、襄陽、宜昌等地區(qū)水泥價格陸續(xù)回落20-50元/噸不等。

圖6：近3個月湖北P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

3. 上海：外來水泥沖擊，價格下行明顯

4月末，上海P.O42.5散裝水泥均價為406.36元/噸，環(huán)比下跌7.45%，同比下跌22.3%。

上海地區(qū)市場需求表現(xiàn)平穩(wěn)，但受外來水泥價格持續(xù)下調(diào)影響，企業(yè)出貨量不高，本地企業(yè)銷售壓力較大。21日起一些主要廠家通知下調(diào)高標水泥價格20元/噸左右，整體市場弱勢下行。

圖7：近3個月上海P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）