柳工：業(yè)績快速增長 予買入評級
海通證券發(fā)表最新研究報告預(yù)計，柳工（深：000528）07年至09年的每股收益為1﹒21元（人民幣.下同）、1﹒72元、2﹒32元，同比增60﹒33％、42％、35％，成長性突出。該公司目標(biāo)價位為42﹒35元，現(xiàn)低估42﹒98％，給予買入評級。報告表示，該公司公布07年上半年業(yè)績同比增逾60％，裝載機(jī)、挖掘機(jī)、壓路機(jī)銷量為13850臺、1100臺、416臺，同比增29﹒35％、50﹒48％和51﹒82％，預(yù)計上半年該公司銷售收入和凈利潤達(dá)37﹒31億元、3﹒30億元，同比增36％、66﹒2％，每股收益為0﹒70元，業(yè)績快速增長，超出了市場預(yù)期。
海通證券表示，該公司產(chǎn)品出口市場逐步打開，今年4月下旬在德國的慕尼黑工程機(jī)械一年一度的寶馬展行，其裝載機(jī)大都符合歐ＩＩＩ標(biāo)準(zhǔn)、挖掘機(jī)、滑移裝載機(jī)也都符合發(fā)達(dá)國家的尾氣排放要求，9臺參展樣機(jī)當(dāng)場被德國客戶定購，并獲得了50多臺產(chǎn)品的訂單。07年上半年公司產(chǎn)品出口1187臺，創(chuàng)匯5700萬美元，同比增73﹒50％和97﹒60％。海通預(yù)計，柳工集團(tuán)的叉車業(yè)務(wù)從06年開始起步，目前已經(jīng)形成了批量生產(chǎn)，不久將會通過再融資的的方式進(jìn)入上市公司，形成公司新的利潤增長點(diǎn)。
另外，該公司的裝載機(jī)產(chǎn)品和叉車產(chǎn)品一樣，都屬于工程機(jī)械行業(yè)中用戶需求廣泛，周期性特征比較弱的產(chǎn)品；且公司的管理團(tuán)隊整體素質(zhì)也是工程機(jī)械國有企業(yè)中較高的，因此看好其新業(yè)務(wù)市場拓展和管理層的目標(biāo)戰(zhàn)略的執(zhí)行力度。
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