水泥行業(yè)：產(chǎn)量及價格穩(wěn)定增長
集中度的提高和余熱發(fā)電的推廣應用將有效抵減成本上升。集中度的提高將使企業(yè)定價權加強，企業(yè)之間的競爭趨于理性，企業(yè)將有能力通過提價轉嫁成本上升的壓力。此外余熱發(fā)電的推廣也將會大大減少成本上漲帶來的壓力。
地震災害對行業(yè)的影響。災后重建的重點將是基礎設施以及房屋建筑，將產(chǎn)生大量的水泥需求。對當?shù)丶爸苓吽嗥髽I(yè)構成利好。但由于水泥消費的區(qū)域限制，因此受益的公司有限。同時我們還需關注四川省水泥生產(chǎn)線集中建設可能帶來的供給過剩問題。
關注優(yōu)勢區(qū)域及優(yōu)勢企業(yè)。金元證券強調(diào)水泥產(chǎn)品具有明顯的區(qū)域特征，區(qū)域內(nèi)的固定資產(chǎn)投資、落后產(chǎn)能淘汰進度將是影響區(qū)域內(nèi)水泥需求的主要變量，因此重點關注的公司將是優(yōu)勢區(qū)域與優(yōu)勢企業(yè)的交集。
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